أثر هيكل رأس المال والسيولة والربحية في القيمة السوقية لمصرف بغداد: دراسة تحليلية للمدة (2010–2025)
الشريط الجانبي للمقالة
محتوى المقالة الرئيسي
الملخص
الملخص:يهدف البحث إلى تحليل أثر هيكل رأس المال والسيولة والربحية في القيمة السوقية لمصرف بغداد خلال المدة(2010–2025)، انطلاقًا من أهمية المؤشرات المالية في تفسير تقييم المصارف في سوق الأوراق المالية، اعتمد البحث على القيمة السوقية بوصفها متغيرًا تابعًا، في حين مثّل هيكل رأس المال والسيولة والربحية المتغيرات المستقلة، وتم قياس القيمة السوقية استنادًا إلى بيانات سعر السهم وعدد الأسهم المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية، بينما استُخرجت بيانات المتغيرات المالية من التقارير السنوية والقوائم المالية لمصرف بغداد. واعتمد البحث المنهج القياسي باستخدام اختبار ديكي–فولر الموسع (ADF) واختبار التكامل المشترك لجوهانسن ونموذج متجه تصحيح الخطأ (VECM) وأظهرت النتائج أن جميع متغيرات الدراسة مستقرة عند الفرق الأول، أي متكاملة من الرتبة الأولى I(1)، كما أكد اختبارا الأثر والقيمة الذاتية العظمى وجود متجه تكامل مشترك واحد عند مستوى معنوية 5%، مما يدل على وجود علاقة توازنية طويلة الأجل بين متغيرات الدراسة. وبينت نتائج نموذج VECM وجود أثر سلبي ومعنوي لهيكل رأس المال في القيمة السوقية، في حين أظهرت السيولة والربحية أثرًا إيجابيًا ومعنويًا، وكانت الربحية الأكثر تأثيرًا في تعزيز القيمة السوقية لمصرف بغداد. كما بلغت القدرة التفسيرية المعدلة للنموذج نحو 63.5%، مما يؤكد أهمية المتغيرات المالية المختارة في تفسير التغيرات في القيمة السوقية. وخلص البحث إلى ضرورة تعزيز كفاءة توظيف رأس المال، والمحافظة على مستوى أمثل من السيولة، وإعطاء أولوية لتحسين الربحية بوصفها من أهم العوامل الداعمة للقيمة السوقية للمصرف.
تفاصيل المقالة
هذا العمل مرخص بموجب Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
المراجع
References
Abaab, M., Drira, M., & Helali, K. (2025). Regime-switching model estimates the impact of bank liquidity on bank performance across G20 countries: A moderate role for solvency, total loans, and total debt. The Journal of Economic Asymmetries, 32, Article e00442. https://doi.org/10.1016/j.jeca.2025.e00442
Johansen, S. (1991). Estimation and hypothesis testing of cointegration vectors in Gaussian vector autoregressive models. Econometrica, 59(6), 1551–1580. https://doi.org/10.2307/2938278
Kilian, L., & Lütkepohl, H. (2017). Vector error correction models. In Structural Vector Autoregressive Analysis (pp. 75–108). Cambridge University Press. https://doi.org/10.1017/9781108164818.004
Basel Committee on Banking Supervision. (2008). Principles for sound liquidity risk management and supervision. Bank for International Settlements. https://www.bis.org/publ/bcbs144.htm?utm_source=chatgpt.com
Caparusso, J., Lewrick, U., & Tarashev, N. (2023). Profitability, valuation and resilience of global banks – a tight link. BIS Working Papers, No. 1144, pp. 1–28. Bank for International Settlements. https://www.bis.org/publ/work1144.pdf?utm_source=chatgpt.com
Levakova, M., & Ditlevsen, S. (2024). Penalisation methods in fitting high-dimensional cointegrated vector autoregressive models: A review. International Statistical Review, 92(2), 160–193. https://doi.org/10.1111/insr.12553
Lütkepohl, H., Saikkonen, P., & Trenkler, C. (2001). Maximum eigenvalue versus trace tests for the cointegrating rank of a VAR process. The Econometrics Journal, 4(2), 287–310. https://doi.org/10.1111/1368-423X.00068
Al-Ta'i, Abdullah Muhammad Maher, and Al-Shukerji, Bashar Dhunoun Muhammad (2022). Profitability Indicators and Their Impact on Market Value: A Study of a Sample of Commercial Banks Listed on the Iraq Stock Exchange for the Period 2004–2019. Rafidain Development, 41(133).
Al-Mutairi, Hussein Mohsen Tawfiq (2023). The Impact of Financial Structure on Liquidity and Bank Profitability: An Applied Study on a Sample of Private Commercial Banks Operating in Iraq for the Period (2004–2020). Journal of Management and Economics, Special Issue.
Abdul Rahman, Raghad, and Musa, Sundus Hamid (2024). The Role of Financial Health Indicators in Evaluating the Financial Position of Iraqi Banks and Their Impact on Market Value. Al-Ghari Journal of Economic and Administrative Sciences, 20(4), 545–587. https://doi.org/10.36325/ghjec.v20i4.17435
Abdul Hamid, Ghassan Rashad. (2025). The Relationship Between Liquidity Indicators and Market Capitalization of Some Commercial Banks Listed on the Iraq Stock Exchange for the Period 2018–2023. Al-Ghari Journal of Economic and Administrative Sciences, 21(2), 281–300. https://doi.org/10.36325/ghjec.v21i2.18431
Jassim, Sinan Rahim. (2024). Bank Capital Adequacy and its Impact on Profitability and Market Value Indicators: An Applied Study. Tikrit Journal of Administrative and Economic Sciences. https://doi.org/10.25130/tjaes.20.65.1.22.
Shukr, Jinan Ayed Taha, and Muhammad, Jamal Haddash. (2024). The Impact of Profitability and Financial Solvency on Added Market Value: An Analytical Study in Iraqi Private Banks. Tikrit Journal of Administrative and Economic Sciences. https://doi.org/10.25130/tjaes.20.68.2.24
Geandel, F. M. T., & Aqrawi, M. S. H. (2023). The Impact of Some Internal Environmental Factors on Market Value: An Applied Study on Baghdad Commercial Bank for the Period 2011–2021. Journal of Duhok University, 26(2). https://doi.org/10.26682/hjuod.2023.26.2.26
Bank of Baghdad. (2023), Annual Report for 2023.
10- Bank of Baghdad. (2025). Annual Report and Financial Statements for the year ended December 31, 2025. Bank of Baghdad.
11- Bank of Baghdad. (2025). Auditor's Report and Financial Statements with Notes. Annual Report of the Bank's Management for the year ended December 31, 2025. Bank of Baghdad.
Al-Abdali, Abed. (2007). Determinants of Demand for Saudi Arabian Imports within the Framework of Co-Integration and Error Correction. Saleh Kamel Journal of Islamic Economics, Al-Azhar University, (32)
Hussein, Nour Ali, and Al-Asadi, Abdul Hussein Jassim. (2024). Capital Structure and its Impact on Market Value Added within the Framework of PIE Theory. Iraqi Journal of Administrative Sciences, 20(81)
Al-Mansour, Haitham Hamid Mutlaq. (2025). Dynamic Analysis of the Impact of Inflation Rates on Real GDP in Iraq for the Period (2004–2023). Al-Ghari Journal of Economic and AdministrativeSciences21(2).